一年内85亿债券到期！“民营钢铁老大”再发10亿 237亿收购悬而未决

导读：今年以来，中国最大民营钢企沙钢集团已发债9次，总募集资金90亿元。在有着“钢铁沙皇”之称的沈文荣退居二线后，其长子沈彬积极推动公司转型。

然而，2016年斥资237亿元收购的GS互联网大数据中心至今仍未成功。如今，沙钢该如何捍卫自己民营钢铁老大的地位？

01今年第9次发债，85亿债券一年内到期

5月11日，“20苏沙钢MTN005”招标发行，5月12日截止，招标上限4.2%，下限3.2%，起息日为5月13日，本次拟发行10亿元。

该只中期票据的发行人为大名鼎鼎的钢铁行业“巨无霸”江苏沙钢集团有限公司（下称“沙钢集团”），招商银行和中国银行是主承销商。

据小债了解，这已经是沙钢集团今年第9次发债。不久前它刚刚成功发行4只中期票据和4只超短融，已募集资金80亿元，在债券市场已是老客户。

沙钢集团共存续23只人民币债券，存量规模233.8亿元，其中85亿元将于一年内到期。

此外，沙钢集团还存续1只美元债，余额为2亿美元，将于2023年到期。

财务数据显示，2019年前三季度，沙钢集团实现营业收入1091亿元，实现归母净利润43.12亿元。期末总资产2219.38亿元，总负债1273.6亿元，资产负债率57.39%。

债务结构方面，沙钢集团流动负债855.38亿元，占总负债比67%。其中短期借款294.63亿元，应付票据及应付账款255.7亿元，其他应付款项81.91亿元，应付短期债券40亿元，一年内到期非流动负债61.58亿元。

与其庞大的债务规模相比，沙钢集团的货币资金却并不充裕，仅为84.02亿元，流动负债为货币资金10倍多。不过，截至2019年三季末，沙钢集团仍有1664.85亿元未使用授信余额。

02 237亿收购悬而未决，又成知名钢企股东

官网信息显示，沙钢集团是中国最大的民营钢铁企业，在江苏省、辽宁省、河南省拥有5家钢铁生产企业。集团年产钢能力超4000万吨，排名全球钢企第六位。

在规模、实力不断壮大的过程中，沙钢集团一直收购不断。

早在2002年，德国蒂森克虏伯公司子公司多特蒙德的霍施钢厂，因为成本居高不下将停产出售。沙钢集团掌门人沈文荣实地考察后，决定收购这个钢厂。

2006年，沙钢集团斥资20亿元收购苏北最大钢企——江苏淮钢集团80%股权；2007年将河南最大民营钢企——安阳永兴钢铁和江苏永钢集团纳入麾下；2008年收购常州鑫瑞特钢51%股份；2010年控股无锡锡兴钢铁。

2017年，沙钢集团参与重整深陷债务泥潭的东北特钢，成为这家百年国企的新主人。通过资金注入，逐渐带东北特钢走出困境，也进一步加强了沙钢集团自身在钢铁领域的竞争力。

不过，沙钢集团的收购之路也并非事事顺遂。

2018年11月，沙钢股份公告称，决定以237亿元收购世界领先数据中心服务商Global Switch股份进军高科技领域。沙钢股份是沙钢集团的控股子公司，这一收购案自2016年起开始筹划，至今仍悬而未决。

最近，沙钢集团又完成了一次令人瞩目的资本运作。

据方大特钢4月24日发布的一季报显示，沙钢集团成为其第四大股东，持股比例1.35%。而在方大特钢2月底发布的2019年报中，前十大股东里未见沙钢集团身影。

小债统计发现，目前沙钢集团参股、参股沙钢股份、张家港行、华创阳安和方大特钢4家上市公司，资本势力盘根错节。

03“钢铁沙皇”退居二线，双主业方向未明

作为中国最大民营钢企，沙钢集团的灵魂人物沈文荣素有“钢铁沙皇”之称。

图片来源：公司官网

沈文荣出生于1946年。1968年中专毕业进入江苏省张家港市锦丰轧花厂成为一名工人。1984年沈文荣升为厂长，带领全厂集中力量做细分市场，积极改良工艺。1992年更名为沙钢集团。

2008年，沙钢集团成为国内最大的民营钢铁集团，同年首次跻身美国《财富》全球500强企业排行榜，也是中国内地唯一入选的民企。2009年，沈文荣以200亿元身家跻身《新财富》中国首富。

经过多年发展，2016年6月，沙钢集团法人、董事长由沈文荣变更为沈彬。沈文荣仅保留董事职务。新掌门人沈彬是沈文荣的大儿子。这意味着，沙钢集团迎来了“沈彬时代”。

同样是在2016年，沙钢集团开始谋划收购国外数据中心服务商Global Switch，布局境内外数据中心相关业务。

华西证券研究员宋辉认为，重组完成后，公司将在做精做强钢铁主业同时，利用“数字经济”发展趋势及“一带一路”机遇，稳定拓展欧洲市场，同时重点布局亚太数据中心市场。

今年以来频繁的发债，为沙钢集团接下来的发展储存了不少粮草弹药。但双主业大计的方向，如今仍未明朗。