水环境治理加速结构重组 井喷发展与深度整合并存

【中国环保在线 污水处理】从“水十条”到生态环保“十三五”规划，再到2018年政府工作报告，近几年密集出台的水环境治理政策纷至沓来。值此背景，未来3到5年内水处理产业投资需求将超万亿元，相应的水环境治理投资也必将进入中高速发展，治水领域随之进入暖春时节。

水环境治理加速结构重组井喷发展与深度整合并存
从政策规划的角度看，我国水环境治理投入不断增加，水处理产业也受到越来越多的关注。来自媒体报道消息称，水处理产业近年来已出现显著分化，且行业中坚力量频频表现出较强的投资或延伸产业链的意向，这也预示着水处理产业结构重组将持续深化。
随着城镇污水处理厂提标改造、黑臭实体治理、水资源循环利用等板块驶入发展快车道，治水投入也进入平台期。统计数据显示，水处理投资在保持总体增长的同时，与同年环保整体产业链一同进入迅猛发展期。这也意味着环保产业面临从扩张式增长向内涵式增长的转型，产业内竞争日趋激烈。
从市场需求看，水污染防治正在从企业末端治理，向规模治理、综合解决方案，以及水生态系统修复等综合性环保服务转型。诚如城镇污水处理厂提标改造不再局限于项目建设运营，取而代之的是延伸至城市供水管网覆盖；部分黑臭水体治理项目甚至包括点源防控、环境修复、工业或建筑废弃物处置等多个相联单完全不同的领域；部分流域治理也大多需要同时承担垃圾回收、转运体系以及太阳能、光伏发电能项目综合运用。
这也在客观上提升了项目规模，同时也对企业业务领域和核心技术的复合性、多元化提出了更高的要求。在这样的发展背景下，延伸产业链条、强化技术储备，也就成了水处理行业翘楚抢占市场先机的重要手段。而事实上，产业结构性重组是水处理产业发展成熟的必由之路。
从产业自身发展规律来看，水处理产业正在从青春期向成熟期过渡，产业结构重组被视作内在要求。近年来，绿色发展目标不断加码、水环境治理需求频频提标、扶持政策集中发力、各地水污染防治工作加紧布局等，使得水处理产业利润增长，吸引了大量企业进入。但与发达经济体相较，我国水处理产业集中度显著较低。
水处理企业景气程度的分化表现在包括订单、生产、成本与资金周转等多个层面。尽管目前我国水处理产业龙头企业正在逐步形成，但目前水处理上市企业的单体规模仍小于千亿元。与全球水处理产业巨头动辄百亿美元、欧元的规模相比，我国水处理企业的规模增长尚有较大差距。同样地，龙头企业与部分“小而美”企业获得了大部分市场订单，向好趋势明显；而一些中小企业的经营则路途坎坷。
仅在合作项目方面，大企业在水处理+PPP模式方面显现出明显的优势。水处理项目以市政水务、公共项目为主，处于业界高地的翘楚往往在水环境治理项目和资金方面的能力带来了巨大优势。水处理产业的分化，也得到了市场数据的佐证。以水处理PPP项目为代表，不论是水生态系统修复还是细分板块项目，均存在行业集中度高，“央字头”企业及拥有核心技术等企业充分受益，仅靠补贴红利求存的环保企业将逐步凸显出边缘化态势。
也正基于此，鉴于外部环境与内生成长的显著差异下，行业翘楚普遍对未来有较好的预期，并表现出较高的新增投资与重组并购的横向延伸意愿，以满足未来不断增长的市场需求，提升市场占有率。因此，结合政策导向、产业发展趋势、市场需求特征，结构重组的深化与加快或将成为2018年水处理的产业关键词。